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财新云会场举行 王德全博士介绍如何规避公司治理负面事件

2020年05月28日

2020年5月20日,财新云会场系列会议“非财务指标与企业的可持续发展”论坛在线上举行。众嘉宾通过视频直播的方式,展开了对非财务指标与企业发展关系的讨论。


鼎力公司治理CEO王德全作为本次云会场的嘉宾并发表了演讲。其他参会嘉宾还包括国务院发展研究中心金融研究所原所长张承惠、诺亚正行总经理章嘉玉和浦银安盛基金权益投资部总监助理杨岳斌。PRI中国区负责人罗楠主持了本次会议。


各位嘉宾结合自身的研究和经验,介绍了上市公司ESG信息披露问题、公司治理在推进ESG发展中的作用、企业ESG表现与投资回报的关系、投资者如何规避公司治理负面事件等方面内容。


瑞幸咖啡造假作为资本市场的热点事件不可避免地成为讨论话题之一,作为公司治理方面的专家,王德全博士详细介绍了资本市场不同参与主体如何防范规避这类负面事件的发生。


他表示,投资人不能等到造假新闻或者处罚决定出台之后才从组合中剔除个股止血。负责人投资是在投前和投后都要持续紧密关注公司治理这一基本面风险,需要提早从公司治理表征数据、迹象去预判风险发生的可能。


鼎力有专门给上市公司治理评级的产品,鼎力公司治商™(GSG IQ),从五大维度给上市公司画像、打分,其中包含国际上通用指标和一些行为指标。从模型推演企业画像,最大限度为投资人发现治理基本面的风险。


王德全博士还介绍了从上市公司角度提前发现舞弊造假的可行方法。瑞幸咖啡造假事件影响很大,对中概股有很多负面影响。一些公关专家就提出可以采用“吹哨人”制度减少负面影响。根据注册舞弊审查师协会的统计,“吹哨人”,即举报的方式是企业发现舞弊造假或其他违法行为最有效的手段,远远超过企业内控、外部审计等。


我国《企业内部控制规范》规定了境内设立的大中型企业应当建立反舞弊机制,规范舞弊案件的举报、调查、处理、报告和补救程序。应当建立举报投诉制度和举报人保护制度,设置举报专线。


香港上市公司《ESG报告指引》中在反贪污层面设置了一个“描述防范措施及举报程序,以及相关执行及监察方法”的披露关键绩效指标。该内容经2019年港交所对《ESG报告指引》的修订而上升为“不遵守就解释”条文,并将于今年7月1日或之后开始的财政年度实施。


举报人制度解决了信息不对称问题,帮助董事会和管理层在监管机构和做空机构之前及时发现舞弊造假信息,维护商业道德和诚信文化,是企业风险管理的最佳实践办法。实施这样一种预防机制使董事会能够专注于战略发展,而不是疲于应对公共危机。


在这方面,鼎力帮助一些香港和国外的客户提供第三方“吹哨人”的优质服务。如果举报渠道由公司内部人员管理,举报人会有“个人身份会不会泄露、会不会受到报复、举报能不能成功”等顾虑,但是通过第三方服务可以很好的规避这些问题,不仅确保信息保密,而且会协助公司制定和落实强有力的信息披露与举报人保护措施。


同时,第三方独立举报服务大大增强了投资人对上市公司治理诚信与反腐败的信心。国内上市公司也完全可以考虑采取这样的机制,及时发现和制止内部舞弊造假和商业腐败行为,规避风险的同时保护和提高企业的声誉,进而提升公司的价值。

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