内容摘要

【监管聚焦】

1. 国资委：进一步规范央企控股上市公司ESG信息披露

2. 央行：激励更多金融机构支持绿色低碳发展

3. 证监会：发布《上市公司独立董事管理办法》

4. 云南省国资委：推进ESG行动，助力云南国资国企实现更高质量发展

5. 欧盟委员会：通过第一套欧洲可持续发展报告标准 (ESRS) 授权法案

6. 英国政府：将制定基于国际财务报告准则的可持续发展披露准则

7. 新加坡金融管理局：提出 ESG 评级和 ESG 数据产品提供商行为准则

【市场动态】

1. 研究报告｜中央财经大学可持续准则研究中心：编撰《国内煤炭行业ESG研究报告》

2. 机构实践｜G20峰会：中方呼吁G20各国加强行动与务实合作应对气候变化等挑战

3. 企业行动｜高盛：推出新的影响力和绿色债券基金

4. 企业行动｜嘉吉中国：完成首笔3.5亿人民币等值的ESG存款交易

5. 人物观点｜生态环境部应对气候变化司副司长陆新明：企业要把ESG纳入核心价值理念，不断强化ESG信息披露

【风险速递】

环境 | 永超新材

治理 | ST星星；民太安

社会 | 万安科技；圆仔山

全文共6022字，阅读时间约21分钟

一、监管聚焦

01

国资委：进一步规范央企控股上市公司ESG信息披露

7月25日，国务院国资委办公厅发布关于《央企控股上市公司ESG专项报告编制研究》的通知，进一步规范央企控股上市公司ESG信息披露工作。据悉，《通知》是为落实2022年国资委发布的《提高中央企业控股上市公司质量工作方案》有关要求，其中提出中央企业探索建立健全ESG体系，力争到2023年央企控股上市公司ESG专项报告披露全覆盖。

据悉，《通知》关于专项报告编制的内容主要包括《中央企业控股上市公司ESG专项报告编制研究课题相关情况报告》《央企控股上市公司ESG专项报告参考指标体系》和《央企控股上市公司ESG专项报告参考模板》。其中，《央企控股上市公司ESG专项报告参考指标体系》为上市公司提供了最基础的披露参考。即从环境、社会、治理三大维度，构建了包含14个一级指标、45个二级指标、132个三级指标的指标体系，全面涵盖ESG三大领域所有重点主题。同时，通过设定“基础披露”与“建议披露”两个披露等级，增强了操作性，具备较好的兼容性。

《通知》的发布标志着我国中央企业在ESG信息披露管理领域迈出了重要的一步，为推动我国ESG发展迈向新的篇章奠定了坚实基础，为逐步对接国际可持续发展准则理事会（ISSB）可持续披露准则及气候相关财务信息工作组（TCFD）框架等国际主流标准做好了准备。

02

央行：激励更多金融机构支持绿色低碳发展

8月4日，国家发展改革委、财政部、中国人民银行、国家税务总局联合召开新闻发布会，介绍“打好宏观政策组合拳，推动经济高质量发展”有关情况。

人民银行货币政策司司长邹澜介绍，今年以来，人民银行认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，发挥好货币政策总量和结构的双重功能，围绕支持普惠金融、绿色发展、科技创新等国民经济重点领域和薄弱环节，服务经济高质量发展，调整和完善结构货币政策工具体系。总体而言，结构性货币政策工具在激励和引导金融机构优化信贷资源配置方面发挥了积极作用，截至2023年6月末，结构性货币政策工具余额大约为6.9万亿元。其中，支持普惠金融的支农支小再贷款、再贴现余额大约为2.6万亿元，与上年末基本持平；支持绿色低碳、科技创新等领域的余额大约为1.2万亿元，比上年末增加5166亿元。

下一阶段，人民银行将继续支持绿色低碳发展，并行实施碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，激励和引导更多金融机构以市场化方式支持绿色低碳发展。6月末，两个工具余额分别为4530亿元和2459亿元，分别比上年末增加1433亿元和1648亿元。其中，碳减排支持工具支持金融机构发放碳减排贷款超过7500亿元，带动年度碳减排量超过1.5亿吨二氧化碳当量。

03

证监会：发布《上市公司独立董事管理办法》

8月4日，为贯彻落实《国务院办公厅关于上市公司独立董事制度改革的意见》（以下简称《意见》），优化上市公司独立董事制度，证监会近日发布《上市公司独立董事管理办法》（以下简称《独董办法》），自2023年9月4日起施行。

修改完善后的《独董办法》共六章四十八条，主要包括以下内容：一是明确独立董事的任职资格与任免程序；二是明确独立董事的职责及履职方式；三是明确履职保障，健全履职保障机制，即上市公司应当为独立董事履行职责提供必要的工作条件和人员支持；四是明确法律责任，按照责权利匹配原则，针对性细化独立董事责任认定考虑因素及不予处罚情形，体现过罚相当、精准追责。

04

云南省国资委：推进ESG行动，助力云南国资国企实现更高质量发展

8月1日，在云南省政府新闻发布厅召开了云南国资国企ESG可持续发展行动专场发布会。云南省国资委做主题为“推进ESG行动，履行社会责任，努力实现更可持续、更高质量的发展”的专题发布。

云南省国资委高标准推动实施ESG可持续发展行动，以深入的ESG实践书写使命、绿色、责任、治理4篇文章，推动云南国资国企实现更高质量发展。

1）坚持发展第一要务，扛牢经济责任，为推进高质量跨越式发展“顶梁压舱”；2）践行“两山”理念，恪守环境责任，建设人与自然和谐共生的绿美云南；3）坚持人民立场，担当社会责任，尽己所能服务社会回馈民生；4）贯彻新发展理念，强化治理责任，推动国有企业发展行稳致远。

2022年，云南省属企业绿色环保治理各方面累计投入超22亿元，以实际行动守护云南的绿水青山，并制定《关于加快推进绿色国资建设的实施意见》，将生态文明建设和生态环境保护工作纳入国有企业考核评价体系。云南省内打造了省级锂资源开发、碳资产管理平台，统筹1000万千瓦光伏资源开发利用，建成国家级绿色矿山7座，绿色工厂21个，打造绿色产品超110个。

05

欧盟委员会：通过第一套欧洲可持续发展报告标准 (ESRS) 授权法案

7月31日，欧盟委员会采用了欧洲可持续发展报告标准 (ESRS)，供所有遵守企业可持续发展报告指令（CSRD）的公司使用。这标志着可持续欧盟经济转型又向前迈出了一步。

欧盟法律要求所有大公司和所有上市公司（上市小型企业除外）披露其认为的社会和环境问题带来的风险和机遇，以及其活动对人类和环境的影响的信息。尽管如此，有充分的证据表明，公司目前报告的可持续发展信息还不够充分，并且信息的用户（例如投资者）通常不确定他们是否可以信任这些信息。因此，根据《企业可持续发展报告指令》（CSRD），该指令概述了公司使用标准来履行其法定可持续发展报告义务的义务，委员会采用欧洲可持续发展报告标准（ESRS），以帮助公司沟通和管理其可持续发展绩效提高效率，从而更好地获得可持续融资。

根据经 CSRD 修订的《会计指令》的要求，ESRS 采取“双重重要性”观点，也就是说，它们要求公司报告其对人类和环境的影响，以及社会和环境问题如何影响为公司创造财务风险和机会。根据EFRAG的提议，ESRS共有12个涵盖全方位的可持续发展问题（详情见下方信息来源）。

06

英国政府：将制定英国可持续发展披露标准

8月3日，英国政府根据商业和贸易部（DBT）的新声明，公布了创建英国可持续披露标准（SDS）的计划，供公司用来报告可持续性和与气候相关的风险。DBT表示，这些标准将构成任何未来可持续性报告法规的基础。

据DBT称，新标准将基于IFRS基金会的国际可持续标准委员会最近发布的可持续性和与气候相关的报告标准。ISSB于2021年11月在英国主办的COP26气候会议上推出，目的是开发IFRS可持续披露标准，由投资者、公司、政府和监管机构的需求推动，以便为披露要求提供全球基准，使人们能够一致理解可持续性风险和机会对公司前景的影响。

07

新加坡金融管理局：提出 ESG 评级和 ESG 数据产品提供商行为准则

新加坡金融管理局 (MAS) 就 ESG 评级和数据产品提供商的行业行为准则发起了公众咨询。这是以 MAS 与行业参与者共同制定的行业行为准则为中心的拟议方法的一部分。

拟议的行为准则确立了方法和数据源、治理和利益冲突管理方面透明度的最低行业标准。MAS将监控行业准则的实施情况并观察全球发展，然后再采取进一步措施，正式制定 ESG 评级提供商的监管框架。该行业行为准则与 ESG 评级和数据产品提供商共同制定，并严格模仿 IOSCO 在其“行动呼吁”文件中提出的良好实践建议，将成为建立质量、可靠性标准的第一步以及新加坡 ESG 评级和数据产品的透明度。这样的行业规范符合其阶段性监管方针。

二、市场动态

01

企业行动｜高盛：宣布推出新的影响力和绿色债券基金

7月28日，高盛资产管理公司宣布推出高盛全球影响力企业债券基金和高盛美元绿色债券基金，旨在帮助固定收益投资者通过对绿色、社会和可持续发展的配置来增强其投资组合的可持续性债券。

这些基金均由高盛资产管理内部专门的绿色、社会和影响力债券团队管理，该团队在 2022 年收购 NN Investment Partners 后加入该公司。该团队是高盛资产管理全球固定收益团队的一部分，该团队代表投资者管理超过 1 万亿美元。最近，该公司管理的专用绿色债券资产已达 9 亿美元。高盛全球影响力企业债券基金和高盛美元绿色债券基金利用高盛专有的绿色和影响力债券评估方法来选择为有影响力的环境、社会或可持续发展项目提供融资的债券。

02

企业行动｜嘉吉中国：完成首笔3.5亿人民币等值的ESG存款交易

7月31日，嘉吉在中国完成3.5亿元人民币等值的欧元ESG存款业务，以助推绿色产业发展以及中国可持续目标实现。这是嘉吉公司在中国首笔ESG存款业务。嘉吉还将与更多中国金融机构合作，预计在2023年完成约30亿人民币等值的ESG存款。

ESG存款是一种创新型的企业存款解决方案：储户在办理该项业务之时，银行承诺将存款资金用于支持ESG领域发展的资产，以进一步改善环境、解决社会问题、促进可持续发展等。银行承诺将该存款全部投放于符合国家发展改革委、中国人民银行等七部委联合发布的《绿色产业指导目录（2019版）》相关要求的项目，用于支持具有绿色和可持续发展效益的相关产业。

03

研究报告｜中央财经大学可持续准则研究中心：编撰《国内煤炭行业ESG研究报告》

8月4日，中央财经大学可持续准则研究中心(SSRC)编撰的《国内煤炭行业ESG研究报告》（下称“报告”）授权中新经纬研究院发布。报告统计，从Wind ESG综合得分看，煤炭代表公司的平均得分为6.86，高于全A股平均得分6.07，处于A股上游水平。

报告认为，煤炭行业对环境的影响和社会责任已成为研究者和公众广泛关注的议题。作为全球主要的能源来源之一，煤炭开采与利用过程中产生的二氧化碳、大气污染物、水资源等问题已经造成了严重的环境负担。在中国，燃煤电力已经成为全国二氧化碳排放量最大的行业之一，同时也是导致雾霾等严重空气污染的主要原因之一。随着全球对气候变化日益关注和监管政策的不断推进，煤炭企业越来越需要加强ESG管理以保持市场竞争力和可持续发展。

04

机构实践｜G20峰会：中方呼吁G20各国加强行动与务实合作应对气候变化等挑战

7月28日，二十国集团（G20）环境与气候可持续部长会议在印度金奈举行。会议深入探讨气候变化、蓝色经济、资源效率和循环经济、土地和生物多样性、水资源管理等全球环境与气候问题。

中方强调，G20作为国际经济合作的主要论坛，在推动全球可持续发展，统筹经济发展与环境保护、应对气候变化方面负有重要责任。G20应致力于凝聚各国政治共识，充分尊重各国不同发展阶段和国情，交流分享最佳实践和经验教训，鼓励各国加强务实行动，推动国际社会团结合作积极应对气候变化，共同提高全球实现绿色低碳可持续发展的信心和能力。

G20国家环境领域合作潜力巨大，中方呼吁G20各国加强行动与务实合作，携手并肩、团结合作、勇毅前行，应对气候变化、环境污染、土地荒漠化、粮食安全和生态安全等全球性挑战，共同迈向生态环境良好、气候可持续的美好未来。

05

人物观点｜生态环境部应对气候变化司副司长陆新明：企业要把ESG纳入核心价值理念，不断强化ESG信息披露

8月2日，南方财经全媒体集团21世纪经济研究院联合中国电子节能技术协会、北京绿色金融协会、中国人民大学中国普惠金融研究院（CAFI）举办“2023年度21世纪‘活力·ESG’创新论坛”。在本次论坛上，生态环境部应对气候变化司副司长陆新明发表了致辞。

陆新明就企业践行ESG理念提出如下几点建议：一是战略先行，把ESG纳入企业核心价值理念；二是把握机遇，打造绿色低碳竞争新优势；三是不断强化ESG信息披露，近年来我国和国际上相继推出了气候相关的信息披露的标准和规范指引，并且信息披露的主体、内容和范围逐渐扩大；四是强化交流，加强能力建设和国际合作，鼓励企业建立ESG专业团队，丰富人才资源和专业知识储备，为企业可持续高质量发展注入长效动力。

三、风险速递