鼎力可持续数字科技（深圳）有限公司承办的「分论坛：ESG国际趋势对国内企业的影响」，于11月29日在深圳“2023向光年会| ESG 与可持续发展的价值创新——ESG生态大会”现场顺利举办。其圆桌论坛环节也是深入人心，本次圆桌论坛环节邀请了大成基金管理有限公司权益专户投资部高级副总裁马欢、立讯精密工业股份有限公司可持续发展推进中心总监林道锋、法国巴黎（亚洲）资产管理有限公司亚洲ESG研究主管耿艺宸、微软大中华区ESG负责人张强、拔萃国际资产管理有限公司董事总经理王战以及圆桌主持鼎力可持续数字科技ESG研究部总监李奕熹，来自不同行业领域的高管共同探讨《中国企业及投资机构如何应对ESG挑战和机遇》，从投资机构在ESG方面的实践，到ESG在中国企业的普及和应对进行了探讨交流。

------ESG因素在投资实践中的应用和影响------

大成基金权益专户投资部高级副总裁马欢表示，大成基金作为中国首批获准成立的“老十家”基金管理公司，不论从提升长期投资能力角度，还是从承担社会责任角度，在ESG实践方面都已经积累了较为丰富而扎实的经验。大成拥有完善的ESG投资管理政策和制度，通过“投前筛选-组合构建-投后管理”的全流程ESG投资体系，积极履行责任投资承诺；依托自研自建的大成ESG评价体系，一方面通过负面筛选、正面筛选及整合策略、行使积极所有权等方式提升被投企业可持续投资绩效；另一方面，通过建立常态化的风险监控机制，将可持续投资理念嵌入研究、投资和风控全流程。在产品方面，大成基金不断拓宽ESG基金产品种类，扩大ESG投资规模，发行了ESG责任投资、碳中和等多支主题基金。今年以来，大成ESG责任投资混合在同类基金的业绩表现中名列前茅，成果显著；在运营管理方面，持续降低机构自身的环境影响，如大成自建的总部大厦是获得美国绿色建筑协会LEED金级认证的绿色建筑。在日常低碳实践基础上已经连续两年实现运营碳中和，并将此作为常态化的运营管理目标。在披露和交流方面，大成作为联合国负责任投资原则（PRI）的签署方，每年度在PRI的透明度报告中披露详实的数据信息，同时严格依照监管要求进行合规披露，致力于与更多同业和政商学研人士分享研讨ESG投资管理经验，合力建设全行业ESG管理生态。

此外，他还表示大成基金结合国际主流评级方法与中国市场特色，搭建了自己的可持续投资方法论和评级体系，且已完成该评级体系与ESG投资体系的整合。ESG指标体系能综合反映大成对企业ESG的评估方向和重点。基金经理和研究员会以此为基础，再酌情综合考量其他策略和因素。从评级体系设计上来说，会从环境、社会、治理三个大维度对企业进行评价。每个维度都会关注企业可能涉及的风险、机遇以及已经收到的负面处罚。比如环境维度，会看企业在气候变化、资源利用、污染物排放等角度的风险敞口和风险管理水平，也会从机遇端考量企业是否在绿色、低碳相关的项目中有所投入。在具体议题的研究上，大成会通过同行业企业在一个议题上的表现来比较分析，来快速形成一家企业在该议题上表现好坏的初步认识。因此如果企业的ESG表现与同行相比有较大差距或者特别突出，会重点就相关企业做一些深度研究，并可能会因此调整大成对企业的发展前景的看法从而影响投资决策。

法巴资管亚洲ESG主管耿艺宸谈到从法巴的视角来看，欧洲无疑是ESG发展的优秀土壤，其价值观的一致性以及基于价值观的法规和市场协调性起到了关键作用，在这样的土壤中成长的机构，她从两个层面进行了分享。首先是道的层面，即初心和背后的原因；其次是术的层面，涉及投资组合的管理方式。对于ESG在中国的发展，法巴坚信它会得到长期追捧。与美国不同，中国更注重长期且稳定的发展目标。对于主动推动或被动接受这一目标的机构，主动推动意味着坚定信念，即使过程中出现噪音也要坚守。被动接受则是在做了一些事之后回头提炼总结。此外，她建议将ESG纳入KPI考核范围之内，没有KPI考核的话，短期的噪音很难被压制。因此，法巴所有的基金经理都有一个相对简单的KPI考核标准，他们的ESG投资组合业绩得分必须高于基准或投资领域得分，同时二氧化碳排放也要得到降低，再加上内部的数据评分体系作为支持。谈到ESG对投资决策的影响，耿艺宸表示议题从广泛转向了更具体的领域，比如气候变化和生物多样性；监管也变得越来越严格。无论是欧洲还是美国，对基金管理人和投资人的要求都更高了。企业需要从定量角度出发，围绕刚刚提到的议题进行更多披露，甚至需要第三方见证。这些压力最终都会转嫁到企业身上。目前法巴更关注企业的短期、中期和长期的改变能力以及在不同年份的资本支出计划。

拔萃国际资管董事总经理王战提到ESG他们目前比较聚焦的是治理方面，对于金融行业来说，其本质就是交易与风控。在具体实施方面，提到了UNPRI负责任投资组织，鼎力为许多私募和公募机构帮助他们加入了UNPRI。此外，在TCFD气候风险管控方面，这也是强监管的一部分，尤其是在香港的资产管理公司需要符合相关标准。对于这一点，无论是公募还是私募机构，包括VC都在紧密拥抱对自身的投资项目进行全面配合。在进行企业尽职调查时，除了传统的项目外还特别关注ESG相关方面，尤其是内部的规管和可持续性方面，这些都已成为投资决策中的重要参考因素。尽管在碳排放方面还有很多不足，比如一直缺少能够通过数字化、实实在在反映企业减排的工具，但现在发现，如鼎力公司研发的数字化工具正在不断提升这方面的效率。此外，他还表示对于那些关注家族理财办公室的投资人来说，慈善事业是非常重要的，如何在追求投资回报的同时，又能更好地回馈社会，也是拨萃一直在思考的问题。

------企业在可持续发展上的应对和展望------

立讯精密可持续发展推进中心总监林道锋表示，立讯精密自2004年成立以来，在可持续发展方面做出了卓越的贡献。早在12年前，立讯精密便开始积极推动可持续发展，并深刻认识到企业社会责任的重要性。立讯精密的发展受到了许多大客户的影响，比如联想、微软等等，在这些大企业的不断影响下，企业也面临了许多在可持续发展上的挑战。林总分享了立讯精密面临的来自监管机构、投资者、客户等相关方的ESG要求，讲述了公司探索历程与应对策略，并以对国际新标准的准备、适应以及气候变化的策略行动为例，具体阐释立讯精密ESG管治结构、管理方针与创新实践。

企业是ESG理念的践行者，虽然处于ESG生态链相对末端的位置，企业的行动却完善了ESG生态闭环和良性反馈，对于ESG理念的落地起到至关重要的作用。立讯精密愿意积极参与协会和平台方组织的相关活动，分享ESG管理实践和经验，与伙伴们共同探讨，为行业和社会的可持续发展贡献力量。向光而行、不忘初心。面对相继出台的ESG国际与国内新标和日益提高的相关方关注，立讯精密将继续探索ESG管理路径的优化与创新，携手更多相关方与伙伴，共建一个良性反馈的ESG生态圈。

微软大中华区ESG负责人张强提到他们不仅关注自身的可持续发展，更关键的是如何将上游供应商和下游客户纳入其中，张强分享了微软在可持续发展方面的积极举措。微软作为全球领先的云计算和硬件服务商，一直在思考如何更好地帮助下游客户和生态伙伴减少碳排放，为此他们推出了创新产品“可持续发展云”。并在今年4月份，在中国成立了全球第一个ESG联盟——China ESG联盟，共同创始成员包括鼎力公司等知名品牌。这个联盟的目的是发现问题、解决问题，例如立讯、联想、欧莱雅等大企业会将自己的问题抛出来，联盟成员可以共同赋能这些企业帮助他们解决问题，形成一个共同发展的生态圈。通过共同努力，实现更绿色、更可持续的未来。