内容摘要

【监管聚焦】

1. 上海市人民政府：印发《上海市加快推进绿色低碳转型行动方案（2024—2027年）》

2. 英国竞争与市场管理局（CMA）：宣布发布针对时尚品牌和零售商的新合规指南

3. 美国能源部（DOE）：发布《科学、安全与技术领域人工智能前沿（FASST）》计划路线图

4. 新加坡交易所：发布上市公司可持续披露规则

【市场动态】

1. 企业行动｜联想发布碳中和行动报告

2. 报告发布」中国上市公司协会发布《2024年上市公司可持续发展相关工作现状调查报告》

3. 报告发布｜汽车行业首个ESG尽职调查白皮书发布

4. 工具推出｜IBM与联合国开发计划署（UNDP）推出预测能源获取和衡量能源公平的新工具

5. 大众声音｜全球投资者在COP29前推动更强有力的气候政策，呼吁政府释放大量资金以实现净零转型

6. 指南发布｜国际财务报告准则基金会（IFRS）发布指南，帮助公司自愿应用ISSB可持续报告标准

7. 数据共享｜碳信息披露项目（CDP）与净零数据公共设施（NZDPU）合作，将向全球公众免费开放关键企业气候数据

【风险速递】

环境｜安徽凤凰

社会｜盘江股份

治理｜惠程科技；ST文投；海联金汇；凯撒文化；利树股份；ST威创；超毅网络

全文共 9371 字，阅读时间约 15分钟

一、监管聚焦

01

上海市人民政府：印发《上海市加快推进绿色低碳转型行动方案（2024—2027年）》

9月14日，上海市人民政府发布《上海市加快推进绿色低碳转型行动方案（2024—2027年）》，旨在深入贯彻落实国家和上海市关于碳达峰碳中和工作部署要求，以重大应用场景为牵引，以技术突破为内核，以体制机制创新为保障，加快培育重点绿色低碳产业，进一步推进上海市绿色低碳转型，形成新质生产力，推动经济社会可持续高质量发展。

该方案聚焦五大领域的绿色低碳转型：

1)   能源领域：大力推进光伏和风电项目，加快煤电改造，推动新型储能和智能电网建设，提升电力系统的灵活性和可持续性。

2)   工业领域：通过技术升级和流程优化，推动钢铁、石化等高能耗行业节能减碳，促进循环经济发展，并加快高性能绿色产品的规模化生产。

3)   交通领域：加快公共交通和货运电动化，鼓励新能源车的推广，推动绿色港口和机场的建设，提高船舶和航空燃料的绿色应用水平。

4)   建筑领域：推动超低能耗建筑和绿色建筑标准的实施，加强既有建筑的节能改造，推广可再生能源与建筑一体化技术应用。

5)   循环经济领域：完善资源循环利用体系，推动固体废弃物零填埋，促进二手商品交易和再生资源利用，加强绿色产业链发展。

为确保绿色低碳转型顺利推进，方案还提出了多项创新机制和保障措施，包括技术创新、绿色金融支持、能源市场改革、碳定价机制优化、财政支持以及产业培育。还将加强节能降碳目标的考核与监管，提升社会公众的参与度，推动全社会共同参与绿色低碳转型进程。

02

英国竞争与市场管理局（CMA）：宣布发布针对时尚品牌和零售商的新合规指南

9月18日，英国竞争与市场管理局（CMA）宣布发布针对时尚品牌和零售商的新合规指南，旨在帮助这些公司在对其产品和服务进行环保声明时，遵守监管机构的绿色声明守则。

同时，CMA还宣布已向17家“知名时尚品牌”发出警告信函，建议它们审查其业务实践。根据CMA的说法，这些信函突出了有关这些公司绿色声明的几个问题，包括使用宽泛或模糊的术语，以及某些产品是否被错误地归入“环保”系列。

作为调查的结果的一部分，CMA今年早些时候与时尚零售商ASOS、Boohoo和Asda旗下的George品牌签署了正式协议，确保在广告和宣传中对产品环境可持续性的声明作出“具有里程碑意义的变革”，并确保这些公司只作出清晰且准确的绿色声明。

在最新发给时尚品牌的信函中，CMA指出，未来将具备对违反消费者法律的企业处以其全球收入10%罚款的能力，并强调这些公司必须确保其声明准确且不误导消费者。

新指南的主要特点包括：建议时尚品牌提供清晰、准确和完整的产品信息，确保将产品纳入绿色系列的标准清晰列出并说明最低要求；在使用过滤器或其他导航工具搜索绿色产品时，需明确说明；并明确绿色声明是否仅适用于产品生命周期的特定部分。

03

美国能源部（DOE）：发布《科学、安全与技术领域人工智能前沿（FASST）》计划路线图

9月16日，美国能源部（DOE）发布了《科学、安全与技术领域人工智能前沿（FASST）》计划路线图，旨在通过与科学界和工业界的合作，推动DOE及其17个国家实验室构建全球最强的综合科学人工智能系统，以实现能源技术的突破并加强国家能源安全。路线图提出，DOE将利用其关键基础设施，为国家利益储备技术，并提升人工智能辅助能力。路线图概述了四项关键行动：

1)   构建人工智能数据库

DOE计划将其庞大的机密和非机密科学数据库转化为全球最大且高质量的人工智能数据库，用于训练、测试和验证新一代人工智能科学模型。

2)   创建先进的人工智能计算基础设施和平台

该计划旨在建立高效节能的下一代人工智能超级计算平台和算法，将科学计算与机器学习及数字基础设施（如高速数据网络和存储）紧密结合，以开发并推进颠覆性技术。

3)   开发安全、可靠和值得信赖的人工智能模型和系统

通过DOE的科学和工程数据以及计算能力，计划创建、训练、测试和验证先进的人工智能模型。基于人工智能数据库，这些模型将掌握物理学、化学和生物学语言，加速各个科学领域的发现，并预测和管理与安全、隐私相关的突发行为。

4)  实现人工智能的多元应用

DOE将开发人工智能模型，以彻底改变其科学、能源和国家安全任务的执行方式。人工智能将加速科学发现，推动电动汽车电池、聚变能源和新型抗癌药物的研发，并确保国家安全。DOE将专注于为战略和关键应用领域量身定制模型，并将这些模型与自主实验系统（如机器人、机器学习和模拟技术）结合，快速进行科学实验，生成高价值数据，形成模型开发的良性循环。

04

新加坡交易所（SGX）：发布上市公司可持续披露准则

9月23日，新加坡交易所（SGX）发布上市公司可持续披露准则。其中的重要规定为：

自2025年开始的财政年度（2026年发布可持续发展报告）：基于IFRS标准的气候报告为强制披露，需包括范围1和范围2的碳排放数据，但不要求披露范围3的碳排放数据。可持续发展报告仍按照“遵循或解释”的原则进行。

自2026年开始的财政年度（2027年发布可持续发展报告）：可持续发展报告将强制披露，并与财务报告一同发布。对于已进行外部审计的上市公司，报告可在财政年度结束后的五个月内发布。大型公司在气候报告中需披露范围3的碳排放数据，而中小型上市公司则无需披露。

在2024年3月，新加坡交易所就发布了关于可持续信息披露的咨询文件，提议根据国际财务报告准则（IFRS）的可持续披露标准，为上市公司制定气候披露指南，并将可持续信息披露从“遵循或解释”转为强制披露，同时向利益相关方征求实施时间表。新加坡交易所就可持续信息披露的三大问题征集了利益相关方的意见。经过对这些问题的回应考虑后，SGX制定了可持续披露规则。该规则是对上市规则的修订，并将在两年后生效。

二、市场动态

01

企业行动｜联想发布碳中和行动报告

9月14日，联想集团正式发布第二本《联想集团2023/24碳中和行动报告》（以下简称《报告》）。《报告》整体突出四大亮点：一是联想主动履责，应对全球气候变化与落实国家“双碳”战略；二是强化气候信息披露，增强企业气候韧性；三是ESG+AI 双轮驱动，共塑绿色新质生产力；四是对外赋能，输出可持续发展解决方案，携手各方共建净零生态圈。

在披露标准与框架方面，《报告》继续沿用“治理、策略、风险管理、指标和目标”四要素气候信息披露框架，并参照香港交易所最新气候信息指引，系统披露了公司对气候变化风险和机遇的识别以及所采取的气候行动。

作为联想集团继2023年后发布的第二份碳中和行动专题报告，《报告》在第一本的基础上，依托全球权威四要素框架，进一步使用气候情景分析工具深入分析应对气候变化带来的风险与机遇，持续更新与完善联想集团净零目标逐年所做出的最新进展，将范围3纳入行动规划，满足利益相关方的关切，并以科技创新作为联想集团碳中和行动的核心驱动力，前瞻性布局ESG+AI，探索将AI技术应用于低碳技术、绿色科技与算力等可持续发展领域，体现了联想集团科学有序推进自身净零排放行动的信心与认真履责、助力千行百业共同降碳的决心。

早在2023年2月，联想集团便正式发布净零排放目标（net-zero）路线图，将于2049/50财年达成整体价值链温室气体净零排放。联想集团成为中国首家通过科学碳目标倡议组织（SBTi）净零目标验证的高科技制造企业。

02

报告发布｜中国上市公司协会发布《2024年上市公司可持续发展相关工作现状调查报告》

9月23日，中国上市公司协会（下称“中上协”）发布《2024年上市公司可持续发展相关工作现状调查报告》。根据中上协今年7月开展的调查问卷统计情况，上市公司践行可持续发展理念排名前五的驱动因素分别是创造企业长期价值、监管机构的合规要求、提升品牌与声誉的需求、满足消费者等利益相关方的需求、投资者尤其是机构投资者的要求。大多数上市公司开展可持续发展相关工作时，最主要的动力仍然是公司内在发展，调研结果与2023年趋同。

具体来看，在决策层面，多数上市公司已确立董事会或董事会专门委员会在可持续发展相关工作中的管理监督作用，七成公司明确董事会或董事会专门委员会为可持续发展管理监督机构。执行层面，上市公司可持续发展工作执行架构的构建较为多元。半数样本公司设立可持续发展管理委员会、部门、小组或具体工作岗位负责相关工作。制度建设方面，超过四成样本公司制定了可持续发展相关制度。培训机制方面，近六成样本公司建立可持续发展相关培训机制。

在可持续发展相关战略制定、实施推进、相关影响、风险和机遇管理，以及指标与目标设定方面，分别有77.45%、58.42%、51.4%和37.18%的公司已开展相关工作。上市公司识别重要性议题的方法也呈现出多样性，64.43%的公司已开展可持续发展议题的重要性识别相关工作。其中，近六成公司结合自身经营业务特点，分析判断议题重要性；近五成的公司参考相关主要披露规则、行业标准及评级指标；四成以上公司参考同行业其他上市公司的披露情况；近四成公司通过调研、访谈、问卷的形式，与利益相关方沟通议题重要性。

从环境维度看，超过七成公司认为具有财务重要性或影响重要性的议题为能源利用、污染物排放、废弃物处理。在社会维度，同样有超过七成的公司认为具有财务重要性或影响重要性的议题为产品和服务安全与质量、创新驱动、社会贡献、供应链安全。而在可持续发展相关治理维度，九成以上公司认为利益相关方沟通对公司具有重要性，超过七成的公司认为反商业贿赂及反贪污、反不正当竞争是其重要性议题。

报告显示，上市公司开展可持续发展相关工作，进行可持续发展信息披露时，主要与股东及境内投资者、客户、政府部门及监管机构、员工、供应商等利益相关方进行沟通交流。四成以上公司会同时与五类及以上的利益相关方开展沟通。

03

报告发布｜汽车工业节能与绿色发展评价中心组织发布汽车行业首个ESG尽职调查白皮书

9月26日，汽车行业首个ESG尽职调查白皮书正式发布。

近年来，欧盟通过了一系列供应链尽职调查相关法规，如《企业可持续报告发展指令》（CSRD）、《电池与废电池法》和《企业可持续发展尽职调查指令》（CSDDD），单方面将指定的人权和环境标准作为涉欧经贸的前提条件，提高了供应链准入门槛。在此背景下，虽然国内部分ESG管理先进的汽车企业率先探索开展供应链尽职调查，并处于“摸着石头过河”的阶段，但大部分汽车企业供应链尽职调查工作仍属空白状态。

为了更好地支撑行业开展供应链尽职调查相关工作，深入分析并揭示我国汽车供应链在ESG方面的潜在风险和机遇，汽车工业节能与绿色发展评价中心、中汽碳（北京）数字技术中心有限公司组织编写《汽车行业的可持续之路：ESG尽职调查揭示的风险与机遇（2024年）》行业白皮书（以下简称“白皮书”）并且在由中国汽车标准化研究院举办的2024 年汽车碳达峰碳中和标准发展研讨会上正式发布。

本次白皮书先行选取了其中63家汽车制造企业及其各级供应商（共2.6万家）进行了分析，发布“2024年汽车供应链ESG尽职调查风险指数”，以“高风险”“中风险”“低风险”呈现企业风险等级。其中，27家整车企业被评估为低风险水平，24家动力电池制造企业被评估为低风险水平，47家电机制造企业被评估为低风险水平，23家轮胎制造企业被评估为低风险水平。白皮书系统地梳理了汽车行业供应链ESG尽职调查风险现状：在过去五年中，汽车行业环境风险显著增加，增长了超过3倍。社会风险在此期间增长了近5倍，相比之下，治理风险在五年间相对稳定。

04

工具推出｜IBM与联合国开发计划署（UNDP）推出预测能源获取和衡量能源公平的新工具

9月17日，IBM与联合国开发计划署（UNDP）联合推出了两款创新能源模型，旨在加速全球能源转型。这些免费、互动的模型托管在UNDP的GeoHub平台上，旨在帮助政策制定者、社区和公众使用最前沿的人工智能技术分析清洁能源挑战。

通过IBM的可持续发展加速器计划，两家机构共同开发了电力获取预测模型和清洁能源公平指数。这些工具利用人工智能和地理空间数据，为政府、企业和社区提供深入洞察，支持公平的能源转型。

电力获取预测模型利用卫星数据、人口趋势和IBM的先进机器学习技术，为全球100多个国家提供电力获取的预测。该工具通过提供未来展望，帮助决策者超越当前的静态估计，更加精准地制定规划。

清洁能源公平指数由IBM与石溪大学（Stony Brook University）合作开发，该工具结合了地理空间分析与社会、经济和环境数据，从公平的角度评估清洁能源发展的机会。政策制定者可以根据这些数据优先处理清洁能源发展的关键领域。

UNDP可持续发展目标整合团队负责人Laurel Patterson指出：“我们共同创建的这些解决方案为各国提供了可信的证据基础，帮助它们在实现公平能源转型的道路上取得实质性进展。”

这些新模型现已通过UNDP的GeoHub平台提供，涵盖丰富的清洁能源数据，可为非洲、亚太、拉丁美洲等地区的各国关键决策提供指导。

05

大众声音｜全球投资者在COP29前推动更强有力的气候政策，呼吁政府释放大量资金以实现净零转型

近日，管理着超过29万亿美元的资产的全球超过530家金融机构正向各国政府施压，要求它们在气候危机上采取果断行动。在COP29召开前，投资者联合发表声明，呼吁出台加速向净零和气候韧性经济转型的政策，包括强制性气候相关报告以及高排放行业的减排战略。

《2024年全球投资者致各国政府的气候危机声明》列出了五个关键政策领域，涵盖如何增加对发展中国家的私人投资和应对生物多样性挑战。气候变化机构投资者组织（IIGCC）首席执行官Stephanie Pfeifer表示：“这是迄今为止最具雄心的倡议”，并补充道，“COP16和COP29是政府回应投资者诉求的理想契机。”

随着COP29即将在巴库召开，投资者敦促各国政府作出明确承诺。亚洲气候变化投资者组织（AIGCC）首席执行官Rebecca Mikula-Wright强调：“强有力的政策将释放大量资金，用于支持全球经济迫切需要的气候解决方案。”

尽管诸如美国《通胀削减法案》和欧盟的“Fit-for-55”等倡议取得了一定进展，2023年全球清洁能源投资达到1.8万亿美元，但这仍远低于到2050年实现净零目标每年所需的4.8万亿美元。声明特别指出，新兴市场的资金严重不足。

这一联盟的要求包括实施全经济范围的公共政策、制定行业转型战略以及强制性气候披露。声明最后指出：“政府必须采取全方位的政策，以解锁净零转型所需的公共和私人资本流动。”

投资者可以在2024年11月1日之前签署这份声明，该声明将在COP29上提交。

06

指南发布｜国际财务报告准则基金会（IFRS）发布指南，帮助公司自愿应用ISSB可持续报告标准

9月25日，国际财务报告准则基金会（IFRS）宣布发布一份新指南，旨在帮助公司自愿应用国际可持续标准委员会（ISSB）最近发布的气候和可持续相关披露标准，并向投资者传达其进展。

IFRS的国际可持续标准委员会于2021年11月成立，目标是制定IFRS可持续披露标准，为投资者提供有关公司可持续风险和机遇的信息。IFRS于2023年6月发布了首个通用可持续（IFRS S1）和气候（IFRS S2）报告标准。自去年发布以来，全球多个监管机构已宣布计划采用这些标准。IFRS在2024年5月报告称，已有20多个司法管辖区决定使用ISSB标准，或正在采取措施将这些标准纳入本国框架中。这些地区代表了全球近55%的GDP、40%以上的全球市值和超过一半的全球温室气体排放。

根据IFRS的说法，其最新发布的《自愿应用ISSB标准——编制者指南》旨在为公司提供工具，特别是在没有监管要求必须应用ISSB标准的司法管辖区，以满足投资者对符合新兴标准的可持续报告需求。IFRS指出，包括贝莱德（BlackRock）、先锋集团（Vanguard）、资本集团（Capital Group）和纽伯格伯曼（Neuberger Berman）等多家主要投资者，已通过代理投票指南鼓励应用ISSB标准。

06

数据共享｜碳信息披露项目（CDP）与净零数据公共设施（NZDPU）合作，向全球公众免费开放关键企业气候数据

净零数据公共设施（NZDPU）与全球环境披露系统CDP宣布扩大合作伙伴关系，旨在向公众免费开放重要的气候数据。这一合作标志着在实现《巴黎协定》目标的过程中，气候信息民主化的重要一步。全球超过10,000家企业的核心气候数据——占全球市场总值的50%以上——将通过NZDPU免费向公众开放。这些数据包括温室气体排放、减排目标及详细的行业特定数据。

CDP首席执行官谢瑞·马德拉（Sherry Madera）对此举的重要性发表了看法：“CDP很自豪能推进与NZDPU的合作，成为其全球数据的基础提供者。我们的数据在过去近25年中塑造了市场，但确保这些数据能够免费供公众使用至关重要。任何用户——无论是消费者还是政府——都能利用这些数据作出有利于地球的积极决策。”

三、风险速递