核心观察

引言

随着可持续发展理念的深入人心，ESG投资正逐渐成为金融市场的重要趋势。作为中国领先的ESG数据解决方案供应商，鼎力可持续致力于构建全面的ESG基金数据库，通过细致的基金分类和精准的分析工具，为金融机构提供科学可靠的决策依据，助力客户在复杂的市场环境中实现可持续发展目标。从2024年8月开始，我们将定期发布一系列中国ESG基金跟踪报告，旨在从市场规模、投资策略、收益表现等方面追踪ESG基金市场动态。

在本期跟踪报告中，我们将重点解析2024年上半年中国ESG基金的产品规模发展情况，为市场提供中国ESG投资最新动态。

1. 鼎力中国ESG基金数据库概况

目前，鼎力中国ESG基金数据库覆盖并追踪中国大陆及香港地区所有公募基金产品，目前共收录2895支中国内地基金产品和221支中国香港基金产品，并持续更新中。

鉴于中国内地尚未有统一的ESG基金分类目录出台，我们基于基金公开披露信息，建立鼎力ESG基金分类体系。我们对国际主要国家地区在ESG投资产品分类上的领先实践进行深度研究，在搭建本土化ESG基金分类体系时，综合考虑了ESG因素描述、ESG整合深度、ESG主题维度等角度，解析基金投资策略、投资主题、投资目标等公开信息，旨在建立完善全面的分类体系。

2. 2024上半年中国内地ESG基金发行情况

2.1 泛ESG基金

2024上半年，泛ESG基金新发步调放缓，规模稍有回落。混合型基金新发数量领先，但新发规模逊于其他类型基金。从总资产规模上看，泛ESG基金整体资产规模稳健，显示出投资者对ESG理念的持续关注和投入。

2.2 ESG基金

2024上半年，ESG基金占所有基金新发数量占比回落至20%以下，新发规模占比降至0.6%左右，市场存量占比稳定在15%左右。混合型基金依然在ESG基金市场中展现出显著的发展潜力，成为当前ESG基金新发行的主力。

2.3 ESG整合基金

作为ESG基金下的细分类别，ESG整合基金是指在投资策略中明确纳入ESG因素，但ESG因素并非首要投资主题的基金。2024上半年，ESG整合基金新发情况略有调整，但规模较为稳定。混合型基金、其他类型基金依然占据市场主流。

2.4 ESG主题基金

ESG主题基金是指在投资策略中明确纳入ESG因素，并明确ESG主题的基金。今年来，ESG主题基金增长态势稍有回暖，2024第二季度新发行数量稍有上升。股票型基金及混合型基金新发规模领先，市场存量占比大。

2.5 不同主题基金分析

我们进一步将ESG主题基金分为综合ESG主题基金、环境主题基金及社会主题基金，并根据投资策略关键词为每一支基金匹配相应的投资主题。

过去四年来，三类ESG主题基金占比有所变化，社会主题基金发展较快。环境主题基金中，新能源投资占比持续增长，现已成为最大板块。自2020年9月以来，投资重点从环保/生态逐渐转向新能源；气候变化及转型主题基金的发展则相对滞后。

社会主题基金方面，医疗健康主题占优，其新发行情况虽有波动，但累计发行规模始终领先。同时，养老主题基金自2021年起迎来显著增长，尤其是随着2022年11月个人养老金基金政策落地，各基金公司踊跃推出养老金账户Y类份额产品，反映出社会对“银发”经济领域的投资需求不断攀升。

2022年11月个人养老金基金政策落地

2022年11月4日，证监会公布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，针对个人养老金可投资的基金产品标准，以及拟被纳入名录的基金销售机构等内容发布详细规定。名录首批包含40家基金管理人的129只养老目标基金以及37家基金销售机构。