核心观察

引言

随着可持续发展理念的深入人心，ESG投资正逐渐成为金融市场的重要趋势。作为中国领先的ESG数据解决方案提供商，鼎力可持续致力于构建全面的ESG基金数据库，通过细致的基金分类和精准的分析工具，为金融机构提供科学可靠的决策依据，助力客户在复杂的市场环境中实现可持续发展目标。从2024年8月开始，我们将定期发布一系列中国ESG基金跟踪报告，旨在从市场规模、投资策略、收益表现等方面追踪ESG基金市场动态。

在本期跟踪报告中，我们将重点解析2024年上半年中国ESG基金的产品收益波动情况，为市场提供中国ESG投资最新动态。

1. 鼎力中国ESG基金数据库概况

目前，鼎力中国ESG基金数据库覆盖并追踪中国大陆及香港地区所有公募基金产品，目前共收录2895支中国内地基金产品和221支中国香港基金产品，并持续更新中。

鉴于中国内地尚未有统一的ESG基金分类目录出台，我们基于基金公开披露信息，建立鼎力ESG基金分类体系。我们对国际主要国家地区在ESG投资产品分类上的领先实践进行深度研究，在搭建本土化ESG基金分类体系时，综合考虑了ESG因素描述、ESG整合深度、ESG主题维度等角度，解析基金投资策略、投资主题、投资目标等公开信息，旨在建立完善全面的分类体系。

2. 2024上半年中国内地ESG基金收益波动情况

2024上半年，ESG整合基金展现出最佳年化收益表现，而所有ESG分类下的债券型基金均实现了正收益。表明在上半年市场环境下，ESG整合策略和债券型基金是投资者的优选。

以平均收益率统计各类型基金的收益率表现，结果显示，在长期内（过去五年收益率）泛ESG基金、ESG基金、ESG整合基金及ESG主题基金的收益表现跑赢沪深300及万得全基指数，体现ESG基金的长期收益韧性。分基金所投资产类型来看，债券型ESG基金收益普遍为正，但与整体债券型基金指数表现差距不大；相比之下，股票型ESG基金过去五年收益率表现高于整体股票型基金指数，体现股票型ESG投资或更有潜力。资产规模加权后，ESG基金收益表现改善。2024年上半年ESG整合基金整体表现略高于其他类型基金。

风险表现方面，以平均年化波动率计算各类型基金波动情况，结果显示，各类ESG基金波动性稍高于市场情况。规模加权后，除ESG主题基金外，其余ESG基金波动性有所降低，或体现资产规模对ESG基金的波动率影响较为显著，ESG投资的风险抵御能力或存在一定程度的规模效应。

在上半年收益率TOP10中，混合型基金占据了显著位置，其中宏利景气智选18个月持有混合A（014807.OF）以30.043%的收益率位居第二，而永赢股息优选C（008481.OF）和宏利新兴景气龙头混合A（012382.OF）分别以29.847%和29.712%的收益率紧随其后。

总体而言，2024年上半年，中国ESG基金市场呈现出多样化的收益和风险表现。从ESG基金类型来看，债券型的各类ESG基金以其稳健的表现，为投资者提供了可靠的投资选择。从个体基金表现来看，混合型基金在收益率和波动控制方面均表现出色，成为市场的亮点。