内容摘要

【监管聚焦】

1. 中国人民银行：设立科技创新和技术改造再贷款，支持科技创新、技术改造和设备更新

2. 沪深北交易所：发布可持续发展报告实行指引

3. 央行等七部门：发文首次明确将ESG纳入信评

4. 国家金融监督管理总局等部门：联合印发制造业金融支持文件

5. 香港政府：制定可持续披露生态系统发展措施

【市场动态】

1. 机构实践｜联博发布2024年责任投资主题

2. 报告发布｜亚洲投资者气候变化小组发布净零投资报告

3. 报告发布｜MSCI发布全球净零追踪报告

4. 报告发布｜国际资本市场协会发布亚洲可持续债券市场报告

【风险速递】

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全文共 5036 字，阅读时间约 11分钟

一、监管聚焦

01

中国人民银行：设立科技创新和技术改造再贷款，支持科技创新、技术改造和设备更新

4月7日，中国人民银行设立科技创新和技术改造再贷款，激励引导金融机构加大对科技型中小企业、重点领域技术改造和设备更新项目的金融支持力度。该项政策是国务院常务会议关于推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新的决策部署的承接落实。

科技创新和技术改造再贷款额度5000亿元，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年。发放对象包括国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、中国邮政储蓄银行、股份制商业银行等21家金融机构。

科技创新和技术改造再贷款的设立将有利于引导金融机构在自主决策、自担风险的前提下，向处于初创期、成长期的科技型中小企业，以及重点领域的数字化、智能化、高端化、绿色化技术改造和设备更新项目提供信贷支持。

02

沪深北交易所：发布可持续发展报告实行指引

4月12日，上海证券交易所、深圳证券交易所和北京证券交易所正式发布《上市公司可持续发展报告指引》，自2024年5月1日起实施。沪深北交易所将在证监会统一部署下，做好市场培训等服务工作，适时制定更细化的披露指南，为上市公司执行《指引》规定提供具体指导，并支持相关部门做好ESG评级、指数开发和投资等工作，进一步增强正向激励，推动构建良好的可持续生态。此外，沪深交易所表示，还将根据《指引》执行情况适时评估扩大强制披露主体范围，推动更多上市公司披露高质量的可持续发展信息，促进夯实上市公司高质量发展基础。

上交所发布《上海证券交易所上市公司自律监管指引第14号——可持续发展报告（试行）》，共6章63条。规定上证180、科创50指数样本公司，以及境内外同时上市的公司应当最晚在2026年首次披露2025年度《可持续发展报告》，鼓励其他上市公司自愿披露。

深交所发布《上市公司自律监管指引第17号——可持续发展报告（试行）》，共设置6章63条。明确设置过渡期安排，报告期内持续被纳入深证100、创业板指数样本公司，及境内外同时上市的公司最晚可在2026年4月30日前首次披露2025年度《可持续发展报告》，鼓励其他上市公司自愿披露。

北京证券交易所发布《北京证券交易所上市公司持续监管指引第11号——可持续发展报告（试行）》，共6章62条。鼓励公司自愿披露，体现中小企业特色。考虑到创新型中小企业的发展阶段特点，规则不对可持续发展报告作强制性披露规定，鼓励公司“量力而为”，循序渐进推动上市公司加强披露。

03

央行等七部门：发文首次明确将ESG纳入信评

4月10日，央行联合国家发改委、工信部、财政部、生态环境部、金融监管总局和证监会等七部门发布《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》。意见明确提出我国绿色金融未来10年的发展目标，为我国金融机构和金融管理部门做好绿色金融大文章提供了系统性指导。

《指导意见》第六条提出：“制定完善上市公司可持续发展信息披露指引，引导上市公司披露可持续发展信息。” 其中，银行保险体系传统以绿色/环境信息披露为口径用词，而面向更广大上市公司和发债主体的信息披露口径和财会领域更多采用“可持续/ESG”，相关内容超越了传统的环境信息。

此外，官方层面首次明确提出将ESG纳入信评，《指导意见》第七条提出：鼓励信用评级机构建立健全针对绿色金融产品的评级体系，支持信用评级机构将环境、社会和治理（ESG）因素纳入信用评级方法与模型。

04

国家金融监督管理总局等部门：联合印发制造业金融支持文件

4月16日，国家金融监督管理总局、工业和信息化部、国家发展改革委联合印发《关于深化制造业金融服务助力推进新型工业化的通知》，《通知》强调，着力支持产业链供应链安全稳定。

加大对基础零部件、基础材料、基础软件和工业软件等薄弱领域的金融支持力度。着力支持工业智能化、绿色化发展。要加大对数字经济核心产业的支持力度，强化对智能装备、数字基础设施、工业互联网新业态等领域的金融服务。大力推动绿色金融发展，支持工业领域碳减排、绿色化改造、资源节约高效循环利用和绿色能源体系建设。

05

香港政府：制定可持续披露生态系统发展措施

近日，香港政府和金融监管机构发布宣言，计划建立可持续披露生态系统，旨在加强香港在绿色金融和可持续金融方面的发展。宣言提到准确的信息披露是绿色和可持续金融的重要元素，为了实现香港2050年碳中和目标，各个利益相关者需要完善香港的可持续披露生态系统。

可持续发展披露生态系统措施：

1. 建立可持续披露目标

2. 委任香港可持续披露规则制定者

3. 分阶段实施可持续披露

4. 加强可持续审计

5. 制定可持续披露路线图

二、市场动态

01

机构实践｜联博发布2024年责任投资主题

近日，国际资产管理公司联博（Alliance Bernstein）发布2024年责任投资主题，旨在为投资者提供几个应当密切关注的责任投资关键事项。联博认为责任投资最早主要是为了避免投资于罪恶股票（Sin Stocks），而随着市场对责任投资的理解逐渐加深，责任投资面临的风险和机遇也在发生变化。

联博提出2024年投资者应当关注的四大责任投资主题：

1.  ESG因素之间的联系：环境、社会和治理因素通常作为单独的个体参与分析，而现在投资者需要重视这些因素之间的联系。

2.  劳动力中断和转型：人工智能带来的自动化可能导致工作岗位减少，对劳动力就业带来负面影响。此外，全球人口老龄化以及当前多元化、包容性的招聘政策，都可能带来长久的劳动力转型。

3. 新兴市场：公正转型（Just Transition）需要合理负担传统行业劳动力面临的风险，新兴市场由于在传统行业的就业人数众多，且缺乏明确的政策和充足的资金，在实现公正转型时面临最多困难

4. 人类健康：根据数据统计，全球健康问题每年会造成12万亿美元的经济损失，占全球GDP总量的15%。2050年世界人口将达到100亿，公共医疗压力会持续增长。

02

报告发布｜亚洲投资者气候变化小组发布净零投资报告

4月8日，亚洲投资者气候变化小组（Asia Investor Group on Climate Change，简称AIGCC）发布净零投资报告，旨在分析亚洲地区净零投资的发展情况。本次报告分析了超过200家亚洲地区的资产所有者和资产管理者的净零投资数据，共涵盖15个亚洲司法管辖区，累计资产管理规模达到76万亿美元。

报告主要发现：

1. 亚洲200多名投资者中的绝大多数（约70%）现已公开承认气候是重大风险和机遇的来源。

2. 投资者仍面临根据全球气候目标有效管理气候风险和机遇的挑战。

3. 亚洲资产所有者在几乎所有调查的关键气候指标上都落后于资产管理公司。

03

报告发布｜MSCI发布全球净零追踪报告

近日，MSCI可持续发展研究所（MSCI Sustainability Institute）发布全球净零追踪报告 (Net Zero Tracker Report)，旨在分析全球上市公司的净零进展。

MSCI 研究风险越来越多的上市公司正在制定基于科学的气候目标。20%的上市公司已经发布了符合科学目标倡议组织 (Science Based Targets initiative，简称SBTi) 的净零目标，较去年增加了8个百分点。38%发布了不符合SBTi标准的净零目标（去年这一百分比为37%），另外52%发布了气候目标，但未提供净零计划。

04

报告发布｜国际资本市场协会发布亚洲可持续债券市场报告

近日，国际资本市场协会（International Capital Market Association，简称ICMA）发布亚洲可持续债券市场报告，旨在分析亚洲地区绿色债券、社会责任债券、可持续发展债券和可持续发展挂钩债券的发展情况。

ICMA已经建立了适用于全球的可持续债券产品自愿性最佳市场实践，并发布了多项可持续债券框架。这些框架已被全球超过97%的可持续债券作为参考基准。

ICMA分析了亚洲G3可持续债券市场的相关数据。G3债券指的是以美元、欧元或者日元计价的债券。2023年G3可持续债券的发行期限集中于3-7年，占总发行量的70%。在发行人方面，银行（26%）、主权发行人（21%）、超国家组织和机构（13%）占比较高。发行人的类型逐渐多元化，包括材料行业、房地产行业、信息技术行业和医疗行业等。

三、风险速递